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山西快乐十分114041:低碳經濟環境下企業財務管理戰略探究

山西快乐十分前三走势 www.fyiul.com 來源:UC論文網2018-10-22 08:40

摘要:

  摘要:低碳經濟的到來引起了企業生產經營環境的巨大變化,隨著社會、經濟、金融及法律環境的變化,企業的財務管理戰略也要及時進行調整。企業應適時轉變財務管理理念,在企業的籌資、投資、運營及分配等財務活動...

  摘要:低碳經濟的到來引起了企業生產經營環境的巨大變化,隨著社會、經濟、金融及法律環境的變化,企業的財務管理戰略也要及時進行調整。企業應適時轉變財務管理理念,在企業的籌資、投資、運營及分配等財務活動中充分考慮低碳環境的影響,采取相應的低碳策略,并實施低碳的風險管理和低碳預算管理。研究企業如何綜合運用各種財務管理策略以適應低碳經濟,對于促進企業健康可持續發展具有重要意義。


  關鍵詞:低碳經濟;財務管理;可持續發展;


  作者簡介:鞠成曉(1978-),女,吉林蛟河人,講師,從事財務管理、經濟統計研究;;肖文鋒(1978-),男,江西吉安人,副教授,從事財務管理學研究。;


  美國學者萊斯特·R·布朗早在1999年就發表了有關能源經濟革命的理論,其核心就是號召轉變經濟增長方式,即主張在經濟發展的同時要力爭構建零污染排放、無碳能源的經濟體系,這些理論被公認為低碳經濟的早期思想。自此開始,低碳經濟的思想越來越廣泛的被接受和重視,各界也積極倡導應在低碳經濟的理念下促進經濟社會的可持續發展。在國際大環境的影響下,我國也越來越重視綠色經濟、低碳經濟的發展模式。中國政府在2009年的哥本哈根全球氣候大會上鄭重承諾到2020年單位GDP二氧化碳的排放量要比2005年下降40%—46%。此后,政府相關部門也相繼制定和出臺了一些鼓勵企業節能減排的優惠政策。十八大報告中更是高度重視生態文明建設。企業作為社會經濟活動的基本單位,其經營管理模式必然會受到經濟、社會環境變換的影響,尤其是企業的財務活動更要順應環境積極做出調整以期在激烈的競爭中取得優勢。


  一低碳經濟環境下企業財務管理的新內涵


  財務管理活動是所有企業生產經營活動的基礎,主要涉及到資金的籌集、使用和分配。低碳經濟的理念主張在促進經濟發展的同時,要盡量加大科技的投入,在能源開發及企業生產的過程中,盡量的減少煤炭、石油等傳統高碳能源的消耗,尤其在生產的過程中高度重視對環境的?;?,力爭促進環境、經濟、社會的協調發展與統一。低碳經濟的發展理念將會對企業財務管理的綜合環境產生影響,這些環境因素主要有:社會環境、經濟環境、法律環境以及金融環境[1]。企業的財務活動要迅速的適應環境的變化,適時實施低碳財務管理。低碳財務管理首先要求企業具有低碳財務管理理念,其次具體的財務管理活動如資金的籌集和投入都要考慮支持具有低污染、低能耗、低排放等潛力的經營活動,以保證企業實現可持續發展。一個企業是否能順應環境而實現低碳發展,直接受到財務活動“低碳”程度的影響。企業的財務管理活動在低碳環境下尤其要重視有關財務活動是否符合國家環境和能源的有關法律法規規定,要樹立長遠的低碳發展目標,切忌為了單純追求經濟利益,而無視企業所處社會發展環境的變化。企業為了取得長遠發展,必須重視且對企業所處環境的變化有清醒的認識和把握,并根據環境的變化適時調整企業的財務管理模式。低碳經濟對企業財務管理環境的影響及企業實施低碳財務管理的對策如圖1所示。


  二低碳經濟環境下財務管理與傳統財務管理的區別


  (一)財務管理所追求的目標不同


  傳統的財務管理目標側重于追求經濟利益,而低碳經濟理念下的財務管理除了要實現企業的經濟利益外,還要綜合考慮社會效益及生態效益,可以說低碳財務管理是自然再生產和經濟再生產的統一。低碳財務管理特別強調社會責任,把企業自己看作是整個社會的一部分,而不是像傳統財務管理那樣只是以企業自我為中心。


  (二)對參與財務管理各主體的影響不同


  參與財務管理活動的主體主要有企業、投資者和社會。首先,從對企業的影響來分析,對于企業的一些非低碳項目,繼續采用傳統的財務管理方式,在短期內可能會給企業帶來較大的收益,但是長期來看并不利于企業的持續發展。然而低碳財務管理卻恰恰相反,舍棄這些非低碳項目,短期內會使得企業經濟效益下滑,但從長期經濟利益目標來看卻對企業的持續發展有利[2]。其次,從對投資者的影響來分析,如果企業沒有實行低碳財務管理,可能會受到低碳消費理念或低碳國際貿易壁壘等因素的限制,進而會影響到企業的市場占有率,最終使得投資者的長遠經濟利益得不到保障。更為嚴重的是,一旦企業的經營管理行為違背了國家或有關行業部門關于生態環境方面的法律法規,因此受到懲?;蠆荒艸中岣蹲收叩睦媧錘蟮乃鶚?。最后,從對整個社會的影響來看,低碳財務管理可以節約資源、?;ど肪?,從而對整個社會的長遠可持續發展有利,這是傳統財務管理所不能實現的。


  (三)所采取的財務管理手段和方法不同


  低碳財務管理主張企業在組織財務活動、處理財務關系時,能夠在傳統財務管理手段和方法的基礎上充分考慮生態效益和社會效益。


  首先,在資金籌集過程中,傳統財務管理觀念下企業在選擇籌資模式和籌資渠道時基本上只是關注資金的來源及效率等純經濟因素,而不會考慮為實現節能減排或低碳發展模式而籌集必要的資金。而低碳財務管理充分考慮低碳經濟對于企業的影響,企業在資金籌集前就要對有關項目的低碳化策略進行充分的統籌安排,將企業實行低碳發展所需資金量納入籌資金額的測算中。只有認真測算企業低碳發展的資金的需求,并在籌資活動中充分考慮這一需求,才能確保企業真正實現低碳化運營。


  其次,在投資決策的制定方面,傳統財務管理主要關注投資項目的成本效益,具體管理活動和方法的最終目標都以企業經濟利益為核心。而低碳經濟理念下財務管理投資策略的實施除了考慮經濟利益外,還要對項目的環境成本、低碳收益等進行充分評估,在此基礎上進行投資決策。


  再次,從企業的運營角度比較,傳統的財務所關注的指標如經濟訂貨量、應收賬款周轉率、最佳訂貨周期、存貨周轉率等,這些指標多數只是針對企業內部環境設計,而沒有考慮到外部環境的變化及其影響。低碳財務理念則要求在保證資金合理運轉、高效利用的同時,企業更要嚴格遵守有關生態建設的法律法規合法經營,樹立良好的環保形象,獲取較高的經濟效益;此外還要關注不要增加額外的低碳成本。總之,低碳運營即是要求企業充分考慮生態環境因素基礎上實現資金的有效使用。


  最后,從企業利潤分配的角度分析,傳統的財務管理理念下的企業多數采用按生產要素分配企業利潤的方式。而在低碳經濟背景下,企業的利潤分配不但要考慮參與生產的各個要素,還要考慮低碳經濟的影響。企業在有關利潤分配、折舊計提等過程中必須要考慮企業低碳發展這一因素,將利潤分配與低碳發展的長期目標有機結合。


  三低碳經濟環境下企業財務管理戰略分析


  (一)轉變財務理念,樹立低碳發展的長期目標


  企業如果想盡快適應低碳環境,必須緊密結合當前經濟環境適當轉變和調整原有財務管理方法,樹立低碳財務管理理念。低碳財務理念要求企業除了做好自身的財務管理工作,還要考慮增強社會責任感。在進行企業管理的過程中,及時了解并認真遵守有關環境?;さ姆煞ü?。要積極樹立長期發展的觀念,對于一些需要低碳技術的項目,不能只注重短期投入大,而是要看到對于企業長期發展的有利之處。除了這些核心的觀念之外,在實施具體財務管理工作時,也要注意一些基礎理念的轉變。首先,要樹立全面低碳風險理念,低碳經濟對于企業財務的影響既有機遇也有挑戰,企業要重視低碳經濟給企業所帶來的風險,對這些風險進行全面的評估。其次,要樹立低碳稅務規劃理念,隨著政府越來越重視低碳經濟,已經或即將要出臺的一些有關低碳發展的法律法規,其中就包含了對低碳企業及相關行業的稅收政策改變,企業要充分了解相關政策,并適時采取合適、合理的稅務籌劃方法,為企業爭取更多的發展資金和更好的發展機會。再次,企業還要增強低碳財務預算理念,這就要求企業在科學預算和決算的基礎上,考慮到圍繞企業低碳發展目標,從財務的角度對企業涉及到碳排放、能源消耗的項目進行充分論證和考慮,全面推行節約理念,根據實際制定低碳預算。


  (二)考慮低碳影響,適時采取低碳籌資策略


  1.適時采取低碳融資,提高企業籌資能力


  十八大將發展生態經濟和環境?;ぬ岣叩攪絲漲暗鬧厥映潭?,政府各職能部門大力倡導在“十二五”規劃期間,加快轉變經濟發展方式,節約能源、減少污染排放成為重要任務,為此,政府將會陸續加大實現低碳發展所需要的投入[3]。也會陸續出臺一些針對企業節能減排、低碳發展的優惠福利和支持政策。這些,對于企業適時發展低碳產業項目或實施低碳發展模式是一個很好的機會。企業在籌資方案選擇時,要充分利用這些支持政策,在良好的政策環境中把握好企業發展的時機。在具體籌資活動中,對于符合有關低碳政策的新建項目,企業可以考慮直接吸收國家投資;在選擇金融機構貸款時也要充分考慮是否能利用低碳項目的優勢爭取到金融機構優惠貸款條件,綜合考慮后選擇利于企業發展的、籌資效益更高的資金籌措方式。除了新建項目外,企業也可以設立低碳發展的專項籌資,利用低碳發展的優惠政策籌集所需資金,所籌資金主要用于對傳統機器設備、技術等的低碳化改造。這樣一方面可以提升企業機器設備的生產效益,另一方面也有利于企業樹立良好的公眾形象。


  2.拓寬企業的融資范圍,廣泛籌集人力資本及技術資本


  企業如果想要快速適應并實現低碳經濟,必須在傳統生產模式上有所創新,而要實現創新則必須要有一定的技術及人才作為基礎。因此,企業在進行投融資等財務活動的過程中,都要關注技術及人才的儲備。傳統財務管理籌資以財務資本有形資產的籌集為重心,而低碳經濟形勢下,企業的籌資活動除了要籌集企業發展的金融資本,還要考慮人力資本、知識資本及技術資本對于企業發展的滿足。這些無形資本往往是幫助企業提高資源利用效率、轉變生產經營方式的重要決定力量。先進的科學技術和優秀人才是企業實現低碳經營的基礎,所以,企業在籌資方式中應從傳統的籌資范圍中走出來,積極轉化思路,充分重視人力資本與技術資本的籌集。


  3.充分考慮低碳風險,優化資本結構


  由于很多低碳項目可能是企業以往所沒有涉及或不熟悉的領域,因此,低碳項目除了可能給企業帶來高的收益和好的社會聲譽外,同時也具有較高的風險。尤其是處于初級階段的一些低碳項目,往往需要的資金投入、技術投入都比較大,但收益卻具有較大的不確定性。企業如果過多利用債務籌資,一旦出現虧損就會給企業帶來較大的債務負擔,影響到企業的可持續發展。因此,企業在選擇籌資方式時,要綜合考慮各種風險及成本后做出合理的選擇。具體操作是要通過科學的指標方法衡量自身的償債水平,綜合分析各籌資方案的效益,最終做出科學合理的選擇,保證企業低碳經營的基礎上又使企業的資本結構得到優化。在資本結構的優化工作中,除了傳統的債務資本及權益資本比例關系外,也應充分考慮企業發展所需的人力、技術及知識資本等無形資本的構成。企業應通過各種融資手段,對各類資本優化組合,最終實現企業資本結構優化,為企業可持續發展打下堅實的基礎。


  (三)適應低碳環境,完善企業投資策略


  1.投資策略的選擇要兼顧社會性原則


  傳統財務管理模式下,企業投資策略選擇時所遵循的原則主要有安全性、流通性和收益性。低碳經濟理念的興起和低碳環境的影響,要求企業在進行投資項目的選擇及方案的制定實施過程中,不單純要考慮項目給企業發展所帶來的經濟效益,還要充分考慮企業的社會責任,即遵循社會性原則。企業作為社會基本單位,其投資活動除了要考慮自身的發展外,還要兼顧對社會及其環境的影響。企業有義務和責任做好環境?;?、節能減排等社會工作。這就要求企業在選擇投資方案時要充分考慮方案是否符合低碳經濟相關政策的規定,是否能節約能源、減少溫室氣體排放而有益生態環境的?;さ?。


  2.考慮低碳影響,完善投資方案評價體系


  企業在進行投資方案的選擇時,需要通過一整套的評價指標體系來綜合評定項目的可行性,進而確定其是否有投資價值。傳統財務管理投資評價指標中不論是現金流量法、投資回收期法還是會收益率法,都是側重于從投資項目給企業帶來的現金流入或收益角度進行評價,均是以企業自身的經濟效益為核心。然而在低碳經濟環境下,企業在評價投資收益時除了項目的經濟收益外也要將其所帶來的環境效益或成本納入到評價指標中。在具體的投資項目選擇中,要綜合考慮項目本身給企業帶來的收益,還要兼顧考慮項目是否具有較好的低碳貢獻,對于企業社會信譽的提高是否有所幫助等,這樣才能全面地進行評價選擇,最終做出有利于企業長遠發展和核心競爭力提高的科學投資決策。


  3.兼顧長期利益,理性選擇投資方向


  企業資金的投資方向主要有對外投資和對內投資。在充分考慮低碳影響的前提下,企業的對內投資要注重增強自主創新能力,尤其是要注意對知識資本和人力資本的投資,這是企業對內投資的新關鍵點。企業對外投資的重點應是緊密結合當前政治經濟環境的變化,密切關注政府支持的新興產業。這些新興產業發展潛力巨大,收益前景較好,可以為企業創造更高的價值和收益。綜合來看,企業在選則投資方向時,既要考慮目前經濟效益,更要兼顧長期利益。


  (四)積極實施低碳營運策略


  低碳經濟對企業的影響也體現在企業整個營運資金管理活動過程中。資金的使用過程中尤其要注意合理調配資金,保證動態平衡。企業在具體經營過程中進行資金安排時,首先要注意遵守各項法律、法規政策,盡量減少因超標排放或破壞環境而引起的??钚災С齙榷鍆獾牡吞汲殺鏡鬧С?。這樣既能減少成本支出,也能避免企業因破壞環境而失去部分市場份額,從而保證企業獲得正常的經營收益和充足的資金供應。


  (五)制定合理的利潤分配政策,擴大低碳項目的資金積累


  1.以人為本,制定合理的利潤分配政策


  人力資本對于企業的貢獻在低碳經濟的環境下顯得尤為重要。企業的利潤分配政策則直接關系到企業是否能夠留得住人才、招攬得到人才。因此,在利益分配過程中,企業可以根據人力資本對于企業發展的貢獻,適當擴大其分配比重,使得企業低碳發展所必須的人力資本有所保障。這種分配政策的調整在保障企業獲得優秀人才的同時也能優化資本結構,進而有利于企業的長遠發展。除了對保證企業發展的人力資本在利潤分配時適當給予傾斜外,為了降低投資風險,提高股東對參與低碳項目的積極性,可以適當優先發放低碳項目的股利。


  2.擴大對低碳項目的資金積累


  為了保證低碳項目的落實和發展,企業可以設立低碳專項發展基金。在進行利潤分配時區別于一般的留存收益而給予低碳項目適當傾斜。這樣,通過對低碳化項目資金的積累,企業一方面可以保證低碳項目的順利發展,另一方面由于自身積累增加便可適當減少企業的外部融資,也能適當回避企業的債務風險。


  (六)正確評估、有效回避低碳財務風險


  任何企業在生產經營過程中,都不可避免的面臨著財務風險。低碳環境的變化和不確定性也會增加企業的財務風險。


  1.正確評估低碳財務風險


  與傳統財務風險相比較,低碳經濟給企業帶來的新風險一方面體現在企業在處理與政府及公眾關系過程中的風險。首先,企業的經營是否符合政府有關低碳發展的政策法規,是否可以享受到低碳發展的新優惠,是否可以獲得政府發展低碳經濟的新項目等,這些不確定性都會增加企業的財務風險。其次,由于籌資、投資及分配等財務策略的改變,企業與投資者、債權人等利益相關主體之間也會出現新的風險。最后,企業實施低碳發展的戰略,其產品及形象是否為社會公眾所接收,是否會對原有產品形成較大的沖擊也具有很大的不確定性。


  除了在處理公共關系過程中所面臨的新風險外,低碳經濟下企業所采取的具體財務活動同樣會增加企業的財務風險。在低碳籌資方面,為了適應環境的變化,企業會增加低碳項目的籌資,資金是否籌集得到、是否可以按期歸還都會為企業財務帶來風險;在低碳投資方面,企業為實現低碳發展所籌集的資金在使用時會受到有關政策的限制,用于低碳項目的投資是否能實現預期的收益具有不確定性。尤其用于技術開發上的投資,如果技術開發失敗而無法實現低碳技術則會給企業帶來較大損失。在企業低碳營運過程中,由于為了實現節能減排、?;せ肪潮厝換嵩黽右徊糠腫式鷸С?,這就可能會影響到企業的現金流動而產生現金流風險?;褂?,在企業資產管理方面,低碳經濟的到來會影響到企業非低碳產品的銷售,同時為了適應低碳發展,企業的舊設備可能面臨淘汰,企業就會面臨存貨減值和資產減值的財務風險[4]??杉?,企業的財務管理活動各方面都會受到低碳經濟的影響而增加一些風險。


  2.科學合理控制和回避低碳財務風險


  企業首先應正確判斷出低碳環境下企業所面臨的各類財務風險,提高管理層和財務管理人員對低碳財務風險管理的認識,然后結合實際評估企業的財務風險,并進一步控制和回避低碳財務風險。在控制與政府等公眾關系財務風險時,企業應重視并嚴格遵守相關法律、法規政策,在政策允許范圍內積極開展低碳經營,避免破壞環境。注重鞏固并維護自身的品牌形象,確保品牌價值。在具體的財務活動過程中,積極拓寬籌資渠道,優化資本結構;科學評價投資方案,合理科學使用資金,確保低碳資金發揮應有效益;重視現金流管理,對傳統設備及生產線分批改造,確保企業資金鏈順暢,降低現金流風險;密切結合環境變化,分析設備使用狀況,對存貨的減值風險進行及時評估并合理計提減值準備。


  (七)加強資金管理,實施低碳財務預算


  實行財務預算也是企業財務管理的一項具體活動。低碳經濟環境下的財務預算既要考慮企業的經濟效益目標,也要考慮外部環境因素,對資金的使用實行嚴格管理和控制。在編制低碳財務預算過程中,始終考慮到“低碳”這一重要因子。具體操作過程中尤其要注意以下幾點:(1)關注企業財務管理的各個環節,對各環節的資金使用進行科學合理的預算和控制,在各環節的預算中都要考慮到企業所面臨的環境因素和低碳因素。(2)在整個預算中要關注企業的利益,獲得收益的同時盡量降低有關成本費用,保證企業獲得較高利潤。這就要求綜合考慮低碳影響,對企業的收入和成本進行科學的預算。收入預算中一方面要考慮到低碳環境可能影響到傳統的非低碳產品的銷售情況,使得銷售收入減少。另一方面,對于一些符合低碳政策的項目則可能會增加一些額外的營業外收入,如政府的低碳補貼、稅收優惠等,這就要求企業根據實際情況充分考慮各種影響,科學預算有關收入。成本方面的預算主要是控制成本和相關費用,如低碳經濟對于企業采購低碳原材料、更新改造舊設備、購置新設備、維護公共關系等方面的成本支出都會有所影響,在進行有關成本的預算過程中就要充分考慮這些影響后再做出科學合理的預算和控制。(3)關注企業的資金流動,在預算過程中充分考慮低碳經濟到來對于企業現金流的影響。以企業低碳籌資、低碳投資、低碳營運等有關影響企業現金流的財務活動為基礎,編制現金流預算,指導企業科學合理的使用現金。除了進行低碳預算外,企業也需要在預算的具體執行過程中,根據實際情況對預算的不科學之處進行調整和完善。


  總之,企業要想在低碳經濟環境下謀求更快更好的發展,一定要盡快適應環境,根據環境的變化,科學合理地安排各項經營活動,調整企業運行機制。而在這些經營活動中,財務管理活動的低碳化是最為基礎和重要的。因此,企業要盡快調整財務管理理念,積極采取低碳的財務管理模式,從而帶動整個企業的節能減排,實現低碳可持續發展。

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